Les placements qui sont à la fois sécurisés et qui donnent des rendements attractifs sont les plus recherchés. En ce sens, le produit structuré Phoenix CMS 10 ans Juin 2024 attire l’attention des investisseurs. Ce titre de créance, adossé au taux EUR CMS 10 ans, promet un équilibre entre garantie du capital à l’échéance et potentiel de coupons annuels attractifs. Mais est-il adapté à votre profil et à vos objectifs patrimoniaux ?

Nos experts en finance décryptent ses mécanismes, ses avantages et ses risques pour vous éclairer.

Qu’est-ce que le Phoenix CMS 10 ans ?

Le Phoenix CMS 10 ans est un produit structuré de type Phoenix, conçu pour offrir un rendement conditionnel basé sur l’évolution du taux EUR CMS 10 ans, un indicateur de référence pour les swaps de taux d’intérêt en zone euro.

Avec une durée maximale de 12 ans, ce produit propose un coupon annuel potentiel de 7 %, sous réserve que le taux reste inférieur ou égal à 3,10 % lors des dates de constatation. De plus, il garantit le remboursement du capital à l’échéance, sauf en cas de défaut de l’émetteur, BNP Paribas.

Ce produit est éligible dans des comptes titres ou des contrats d’assurance vie, ce qui le rend accessible à une large gamme d’investisseurs. Sa flexibilité, avec un possible remboursement anticipé dès la première année si le taux est inférieur ou égal à 2,60 %, en fait une option séduisante pour ceux qui recherchent à la fois sécurité et performance.

Quelques explications...

Le taux EUR CMS 10 ans (Constant Maturity Swap) est le taux d'intérêt de référence pour un swap de taux d'intérêt libellé en euros, basé sur une durée de 10 ans. En clair, c'est le taux moyen auquel les banques s'échangent des flux d'intérêts fixes contre des flux variables sur 10 ans.

Il reflète les attentes du marché sur les taux d'intérêt à long terme et est utilisé dans divers produits financiers, comme les prêts ou les obligations. Plus ce taux est élevé, plus les attentes d'inflation ou de hausse des taux sont fortes.

Comment fonctionnent les coupons conditionnels ?

Le mécanisme des coupons conditionnels est au cœur du Phoenix CMS 10 ans, il est donc essentiel de bien comprendre leur fonctionnement.

Chaque année, à la date de constatation, le taux EUR CMS 10 ans est observé. Si ce taux est inférieur ou égal à 3,10 %, l’investisseur reçoit un coupon de 7 % pour l’année écoulée. Dans le cas contraire, aucun coupon n’est versé, mais le capital reste intact jusqu’à l’échéance.

Ce système offre un rendement potentiel attractif comparé à des placements traditionnels comme le fonds en euros. Cependant, les coupons ne sont pas garantis, et leur versement dépend de l’évolution du taux d’intérêt 10 ans, qui peut fluctuer en fonction des conditions économiques. Nos conseillers financiers soulignent que ce produit est particulièrement intéressant dans un environnement de taux stables ou en baisse.

Quels sont les avantages de ce produit structuré ?

Tout d’abord, il offre une garantie du capital à l’échéance, ce qui limite le risque pour les investisseurs prudents.

Ensuite, la possibilité d’un remboursement anticipé dès la première année, si le taux est inférieur ou égal à 2,60 %, permet de récupérer son capital rapidement avec un coupon, offrant ainsi une certaine flexibilité.

De plus, le coupon annuel potentiel de 7 % est compétitif face à d’autres produits à capital garanti. Nos experts apprécient également la liquidité quotidienne du produit, qui permet de sortir en cours de vie dans des conditions normales de marché, bien que cela puisse entraîner un risque de perte si les conditions ne sont pas favorables.

Quels risques faut-il anticiper ?

Malgré ses atouts, le Phoenix CMS 10 ans, comme tout produit financier, comporte des risques qu’il est important de bien comprendre.

Le principal est le risque de perte en capital en cours de vie, notamment en cas de revente avant l’échéance ou si les conditions de remboursement anticipé ne sont pas remplies. Le prix de revente dépend alors des conditions de marché, ce qui peut entraîner une perte partielle ou totale.

Le risque de crédit est également à considérer, car l’investisseur est exposé à un éventuel défaut de l’émetteur, BNP Paribas, ou de son garant. Enfin, la durée exacte de l’investissement reste incertaine, pouvant varier de 1 à 12 ans, ce qui peut compliquer la planification patrimoniale pour certains profils.

À qui s’adresse ce placement ?

Ce produit s’adresse principalement aux investisseurs recherchant un compromis entre sécurité et rendement. Il convient particulièrement à ceux ayant un profil équilibré ou dynamique, prêts à accepter une certaine incertitude sur les coupons et la durée d’investissement. Les investisseurs prudents, souhaitant diversifier leur portefeuille avec un produit à capital garanti à l’échéance, y trouveront également un intérêt.

Nos experts recommandent ce produit dans le cadre d’une assurance vie ou d’un compte titres, notamment pour ceux qui anticipent une stabilité ou une baisse des taux d’intérêt à moyen terme. Toutefois, il est essentiel de vérifier que ce placement correspond à vos objectifs et à votre horizon d’investissement avant de souscrire.

Pourquoi choisir Phoenix CMS 10 ans en 2025 ?

En 2025, dans un contexte où l’inflation and les taux d’intérêt continuent d’influencer les choix d’investissement, le Phoenix CMS 10 ans se positionne comme une option pertinente. Avec un taux EUR CMS 10 ans récemment observé à 2,8110 % (avril 2024), le produit bénéficie d’un positionnement favorable pour atteindre ses seuils de coupon et de remboursement anticipé. Cela en fait une alternative intéressante face aux placements traditionnels comme le Livret A, dont le rendement reste souvent inférieur.

Nos experts soulignent que ce produit peut s’intégrer dans une stratégie patrimoniale diversifiée, notamment pour ceux qui souhaitent allier sécurité à long terme et potentiel de rendement annuel. Cependant, ils insistent sur l’importance d’un accompagnement par un conseiller en gestion de patrimoine pour évaluer son adéquation avec votre situation financière.

Comment souscrire à ce produit structuré ?

Pour investir dans le Phoenix CMS 10 ans, vous pouvez demander l'accompagnement de l'un de nos conseillers financier. Pour plus d’informations ou pour bénéficier d’un conseil personnalisé, rendez-vous sur la page dédiée du produit : Phoenix CMS 10 ans. Un accompagnement professionnel vous aidera à intégrer ce produit dans une stratégie patrimoniale adaptée à vos besoins.

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