Avec une inflation supérieure à 4% et des taux directeurs de la BCE qui ont grimpé de manière inédite, il devient indispensable d’optimiser le rendement de son épargne en 2024. Face à ce contexte sans précédent, Le Bon Placement analyse les impacts concrets de la politique monétaire restrictive de la Banque Centrale Européenne et les solutions pour placer son argent de manière rentable en 2024.
La BCE durcit sa politique monétaire pour endiguer l'inflation
Pour tenter d'endiguer la flambée des prix, la Banque Centrale Européenne (BCE) a relevé à plusieurs reprises ses taux directeurs depuis juin 2022. Le taux de dépôt, principal taux de référence, est ainsi passé de -0,5% à 4% en l'espace de quelques mois seulement.
Il s'agit du rythme de resserrement monétaire le plus rapide de l'histoire de la BCE. L'objectif est de freiner la consommation et l'investissement afin de calmer la pression sur les prix. Mais cette politique a également des répercussions importantes sur l'économie.
Comprendre les 3 taux directeurs de la BCE
La BCE fixe trois taux directeurs pour orienter le coût du crédit dans la zone euro :
- Le taux de refinancement : taux minimal auquel les banques commerciales peuvent emprunter auprès de la BCE sur le marché monétaire. Il est actuellement à 4,50 %.
- Le taux de dépôt : taux rémunérant les liquidités placées par les banques auprès de la BCE. C'est le taux de référence, actuellement à 4 %.
- Le taux de la facilité de prêt marginal : taux auquel les banques peuvent emprunter overnight auprès de la BCE. Il est aujourd'hui à 4,75 %.
Plus ces taux sont élevés, plus il est coûteux pour les banques de se financer. Elles répercutent ce surcoût sur les taux bancaires accordés aux particuliers et entreprises.
Quel impact sur l'immobilier ?
Le durcissement monétaire de la BCE a des répercussions directes sur le marché immobilier.
Avec des taux bancaires plus élevés, le coût du crédit augmente et pèse sur le budget des ménages souhaitant acquérir un bien. Cela affaiblit la demande et exerce une pression baissière sur les prix de l'immobilier, après des années de hausse continue.
De plus, l'accès au crédit immobilier devient plus restrictif. Les banques sont amenées à vérifier plus attentivement la solvabilité des emprunteurs et exigent des apports personnels plus importants.
Ces facteurs conduisent à un ralentissement pronostiqué du marché immobilier en 2024, avec une baisse des volumes de transactions et une correction modérée des prix dans certaines zones tendues.
Quelles conséquences sur l'épargne des français ?
La hausse des taux directeurs de la BCE a également un impact direct sur le rendement de l'épargne réglementée.
Le taux du Livret A et du LDDS, indexés sur l'inflation, ont atteint 3 % depuis 2023. Bien qu'historiquement élevés, ces taux restent inférieurs à l'inflation et entraînent donc une érosion du pouvoir d'achat de l'épargne placée.
Parallèlement, les taux des obligations d'Etat augmentent avec les taux directeurs. Cela améliore la rémunération des fonds en euros de l'assurance vie, généralement comprise entre 2 et 3,5% nets en 2023. Mais là encore, ces rendements peinent à compenser l'inflation galopante.
Pour préserver le pouvoir d'achat de leur épargne, les français sont incités à se tourner vers des placements plus rémunérateurs. Vous ne savez pas par où commencer ? Prenez contact avec nos conseillers financiers pour discuter de votre situation patrimoniale !
Quelles stratégies d'investissement adopter ?
Face à ce contexte inédit, il est indispensable d'adopter une stratégie patrimoniale offensive pour espérer dégager de la performance.
Les OPCVM actions restent incontournables, même si la volatilité des marchés nécessite une sélection rigoureuse et une vision long terme. L'immobilier locatif permettra de tirer parti de taux d'emprunt attractifs et d'une demande locative soutenue.
Les obligations d'entreprises de qualité offriront des rendements de 4 à 5% pour un risque mesuré. Enfin, certains placements atypiques comme le Credit Linked Note, les SCPI ou le capital investissement présentent un couple rendement/risque optimal dans ce contexte inflationniste.
Bien réfléchir à son allocation d'actifs sera déterminant pour générer de la performance tout en maîtrisant les risques. Faites vous accompagner par des professionnels de la gestion de patrimoine pour ne pas faire d'erreurs !
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