Athena Action Unicredit juillet 2024

En résumé...

Mécanismes

Schéma du mécanisme de remboursement

Mécanisme de remboursement du produit

A la date de constatation initiale (le 15 juillet 2024), on observe le cours de clôture de l’Action et on le retient comme Cours Initial⁽¹⁾.

Mécanisme de remboursement automatique anticipé (Trimestres 4 à 39)
À chaque date de constatation trimestrielle⁽¹⁾, du trimestre 4 au trimestre 39, on compare le cours de clôture de l'Action à son Cours Initial⁽¹⁾.
Si l'Action clôture à un cours supérieur ou égal à 100% de son Cours Initial⁽¹⁾, un mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé et le produit s’arrête. L’investisseur reçoit⁽²⁾ alors à la date de remboursement automatique anticipé⁽¹⁾ correspondante :

Sinon, le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’est pas activé et le produit continue.

Mécanisme de remboursement à la date d’échéance⁽²⁾ (Trimestre 40)
À la date de constatation finale (le 17 juillet 2034), si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’a pas été activé précédemment, on compare le cours de clôture de l'Action à son Cours Initial⁽²⁾.

Cas favorable : Si l'Action clôture à un cours supérieur ou égal à 80% de son Cours Initial⁽²⁾, l’investisseur reçoit⁽¹⁾ à la date d’échéance, le 24 juillet 2034 :

Cas médian : Si l'Action clôture à un cours strictement inférieur à 80% de son Cours Initial⁽²⁾ mais supérieur ou égal à 50% de ce même cours, l’investisseur reçoit⁽¹⁾ à la date d’échéance, le 24 juillet 2034 :

Cas défavorable : Si l'Action clôture à un cours strictement inférieur à 50% de son Cours Initial⁽¹⁾, l’investisseur reçoit⁽²⁾ à la date d’échéance, le 24 juillet 2034 :

Indicateur de Risque

(SRRI : Synthetic Risk and Reward Indicator ou indicateur synthétique de risque et de performance. Cette donnée est basée sur un calcul de volatilité sur 5 ans.)

Illustration du mécanisme de remboursement

Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale. Les montants sont bruts, hors frais propres annuels et prélèvements sociaux et fiscaux applicables au cadre d’investissement, sauf défaut de paiement et faillite de l’Émetteur et sauf défaut de paiement, faillite et mise en résolution du Garant.

SCÉNARIO DÉFAVORABLE : Marché fortement baissier à long terme

Scénario médian : Marché baissier à long terme

Scénario favorable : Marché haussier à court terme (mise en évidence du plafonnement des gains)

⁽¹⁾   Veuillez vous référer au tableau caractéristiques produit pour le détail des dates et des barrières.
⁽²⁾    Les Taux de Rendement Annuels Nets ainsi que les gains ou pertes résultant de l’investissement sur ce titre de créance s’entendent nets hors commissions de souscription et/ou frais d’entrée, de rachat, d’arbitrage liés, le cas échéant, au contrat d’assurance-vie, de capitalisation, d'épargne retraite (individuel ou collectif) ou au compte-titres, et fiscalité et prélèvements sociaux applicables, et hors défaut de paiement et faillite de l’Émetteur et du Garant et mise en résolution du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur (hors conditions de remboursement anticipé) se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (cours de l’Action, taux d’intérêt, volatilité et primes de risque de crédit notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital partielle ou totale.

⁽³⁾ La baisse de l’Action est l’écart entre son Cours Initial⁽²⁾ et son cours de clôture à la date de constatation finale (le 17 juillet 2034) exprimée en pourcentage de son Cours Initial ⁽²⁾.

Présentation de l'action Unicrédit

UniCredit S.p.A collecte les dépôts et offre des services de banque commerciale, y compris prêts à la consommation et aux entreprises, prêts hypothécaires, assurance vie, banque d'investissement et gestion d'actifs Elle est présente dans le monde entier.
Pour plus d’informations sur les résultats de l’entité UniCredit S.p.A, merci de consulter la page dédiée https://www.unicreditgroup.eu/en/investors/financial-reporting/group-results.html

Le cours de l’Action UniCredit S p A est accessible sur le site https://live.euronext.com/en/product/equities/IT0005239360-MTAA ainsi que sur différents sites d’informations financières (code Bloomberg UCG IM Equity ISIN : IT0005239360).
Les dividendes éventuellement détachés par l'Action UniCredit S.p.A ne sont pas réinvestis.

Source : https://www.unicreditgroup.eu/en/investors/financial-reporting/group-results.html, Bloomberg, au 23/05/2024.
Veuillez consulter le site https://www.unicreditgroup.eu/en/investors/financial-reporting/group-results.html, pour plus de détails.

Présentation de l'action
UNICREDIT S.p.A
entre le 30/05/2014 et le 30/05/2024

LES DONNÉES RELATIVES AUX PERFORMANCES PASSÉES ONT TRAIT OU SE RÉFÈRENT À DES PÉRIODES PASSÉES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES PERFORMANCES FUTURES. CECI EST VALABLE ÉGALEMENT POUR CE QUI EST DES DONNÉES HISTORIQUES DE MARCHÉ.
Cours de l’Action (en points)

L’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence de l’information provenant de sources externes n’est pas garantie, bien qu’elle ait été obtenue auprès de sources jugées fiables. La responsabilité d'une quelconque entité de Citigroup ne saurait être engagée à cet égard. Les éléments du présent document relatifs aux données de marchés sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier.

Notre analyse sur l'action Unicredit S.p.A

Une institution financière robuste avec des marges élevées et une valorisation attrayante, signalant un potentiel de croissance considérable. Le consensus des analystes est favorable à UniCredit, avec des recommandations majoritairement à l’achat et des objectifs de prix révisés à la hausse. Historiquement, la banque a régulièrement surpassé les attentes, renforçant la confiance des investisseurs.

Récemment, UniCredit a rapporté un bénéfice net impressionnant de 2,8 milliards d’euros pour le dernier trimestre, incluant une reprise d’actifs fiscaux de 900 millions d’euros, surpassant largement les prévisions. Pour le premier trimestre de 2024, la banque a enregistré une hausse de 24% de son bénéfice net, avec un ratio coût/revenu parmi les meilleurs du secteur.

AVANTAGES
 

▪    Si à une date de constatation trimestrielle⁽¹⁾, du trimestre 4 au trimestre 39, l’Action clôture à un cours supérieur ou égal à 100% de son Cours Initial⁽¹⁾, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et l’investisseur reçoit⁽²⁾ son capital majoré d’un gain de 2,75% par trimestre écoulé depuis le 15 juillet 2024 (soit un Taux de Rendement Annuel Net⁽²⁾ maximum de 9,67%).

▪    Si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’a jamais été activé et si à la date de constatation finale⁽¹⁾ l’Action clôture à un cours supérieur ou égal à 80% de son Cours Initial⁽¹⁾, l’investisseur reçoit⁽²⁾ alors son capital initial majoré d’un gain de 2,75% par trimestre écoulé depuis le 15 juillet 2024, soit une valeur de remboursement de 210% du capital initial (soit un Taux de Rendement Annuel Net⁽²⁾ de 6,60% dans ce scénario).

▪    Si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’a jamais été activé et si à la date de constatation finale⁽¹⁾ l’Action clôture à un cours strictement inférieur à 80% mais supérieur ou égal à 50% de son Cours Initial⁽¹⁾, l’investisseur reçoit⁽²⁾ alors son capital initial (le Taux de Rendement Annuel Net⁽²⁾ est alors de -1,00%).

INCONVENIENTS LIES AU PRODUIT
 

▪    Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à la date d’échéance⁽¹⁾. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente des titres de créance avant la date d‘échéance⁽¹⁾, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marchés du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du titre de créance est un contrat d’assurance-vie, de capitalisation ou d'épargne retraite (individuel ou collectif), le dénouement, ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date d’échéance⁽¹⁾.

▪    Le produit est également soumis au risque lié à l'inflation. Une inflation élevée dans la durée aura un impact négatif sur le rendement réel du produit.

▪    L’investisseur est exposé à un éventuel défaut de paiement et de faillite (qui induit un risque de non-remboursement) ou à une dégradation de la qualité de crédit (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) de l’Émetteur ainsi qu’au risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution du Garant.

▪    L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 4 à 40 trimestres.

▪    Le rendement du produit « Athena Action Unicredit juillet 2024 » à la date d’échéance⁽¹⁾ est très sensible à une faible variation de l'Action autour des barrières de 50% et 80% de son Cours Initial⁽¹⁾ à la date de constatation finale⁽¹⁾.

▪    Dans un contexte de marché fortement baissier si l'Action est toujours strictement inférieur à 100% de son Cours Initial⁽¹⁾ aux différentes dates de constatation trimestrielle⁽¹⁾, le mécanisme de remboursement automatique anticipé ne sera jamais activé.

▪    L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle du cours de l'Action, du fait du mécanisme de plafonnement des gains (soit un Taux de Rendement Annuel Net⁽²⁾ maximum de 9,67%).

▪    L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par l’Action. La performance de l’Action est en effet calculée sans réinvestissement des dividendes distribués, ce qui est moins favorable à l’investisseur.

▪    L’investisseur est exposé à l’évolution du cours de l'Action UniCredit S.p.A. et ne bénéficie pas de la diversification du risque offerte par des sous-jacents actions tels que les indices de marchés actions.

⁽¹⁾    Veuillez vous référer au caractéristiques du produit ci-dessous pour le détail des dates et des barrières.
⁽²⁾    Les Taux de Rendement Annuels Nets ainsi que les gains ou pertes résultant de l’investissement sur ce titre de créance s’entendent nets hors commissions de souscription et/ou frais d’entrée, de rachat, d’arbitrage liés, le cas échéant, au contrat d’assurance-vie, de capitalisation, d'épargne retraite (individuel ou collectif) ou au compte-titres, et fiscalité et prélèvements sociaux applicables, et hors défaut de paiement et faillite de l’Émetteur et du Garant et mise en résolution du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur (hors conditions de remboursement anticipé) se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (cours de l’Action, taux d’intérêt, volatilité et primes de risque de crédit notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital partielle ou totale.

Caractéristiques produits