OPTI STRIKE SG 1.65 septembre 2023

En résumé...

¹⁾L’effet « Strike Min » permet d’optimiser le niveau initial de l’Indice. Pour déterminer le niveau initial de l’Indice, on observe le niveau de clôture le 30 juin 2023 et le 29 septembre 2023. Le niveau de clôture le plus bas entre ces dates est alors retenu comme niveau initial. Le niveau initial ne pourra être connu qu’au 29 septembre 2023.

²⁾

Présentation du sous-jacent

Déscription

Société Générale, un des tout premiers groupes européens de services financiers et acteur important de l’économie depuis plus de 150 ans, accompagne au quotidien 25 millions de clients grâce à ses plus de 117 000 collaborateurs présents dans 66 pays. Le Groupe s’appuie sur ses racines européennes pour développer ses activités sur le plan international. Son positionnement géographique unique permet de connecter l’Europe et l’Afrique avec les grands centres financiers mondiaux en Asie et en Amérique.
Source : Société Générale, le 25 mai 2023.

https://www.societegenerale.com/fr/

DÉFINTION DE « L’INDICE » ET IMPACT DU « PRÉLÈVEMENT FORFAITAIRE » SUR LA PERFORMANCE DU SOUS JACENT
Le rendement du titre de créance « SPC Action SG Decrement Mai 2023 » est conditionné à l’évolution de l’indice Euronext G.
Societe Generale 010622 GR Decrement 1.65 Index, qui est calculée en réinvestissant les dividendes bruts détachés par l’action Société Générale et en retranchant un prélèvement forfaitaire constant de 1.65 euros par an, ce qui peut être défavorable pour l’investisseur.

Si les dividendes bruts distribués sont inférieurs (respectivement supérieurs) au niveau de prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice en sera pénalisée (respectivement améliorée) par rapport à une action dividendes non réinvestis classique. La fréquence de retranchement du prélèvement forfaitaire de l’Indice est différente de la fréquence de distribution des dividendes par l’action Société Générale.

Sans tenir compte des dividendes bruts réinvestis dans l’indice Euronext G Societe Generale 010622 GR Decrement 1.65, l’impact de la méthode de prélèvement forfaitaire en euros sur la performance est plus important en cas de baisse depuis l’origine (effet négatif), qu’en cas de hausse de l’Indice (effet positif). Ainsi, en cas de marché baissier continu, la baisse de l’Indice sera accélérée.

Les régles et niveau de l'indice sont accessibles au public sur le site :https://live.euronext.com/fr/product/indices/FRIX00001530-XPAR

ÉVOLUTION DE L’INDICE ENTRE LE 25 MAI 2013 ET LE 25 MAI 2023

L’indice Euronext G Societe Generale 010622 GR Decrement 1 65 Index (SGGLE 165 Index) a été lancé le 1 er juin 2022. Toutes les données précédant cette date sont le résultat de simulations historiques systématiques visant à reproduire le comportement qu’aurait eu l’Indice s’il avait été lancé dans le passé. Toutes les données suivant cette date sont le résultat de performances passées.

LA VALEUR DE VOTRE INVESTISSEMENT PEUT VARIER. LES DONNÉES RELATIVES AUX PERFORMANCES PASSÉES ET SIMULATIONS ONT TRAIT OU SE RÉFÈRENT À DES PÉRIODES PASSÉES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RÉSULTATS FUTURS.

L’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence de l’information provenant de sources externes n’est pas garantie, bien qu’elle ait été obtenue auprès de sources raisonnablement jugées fiables. Sous réserve des lois applicables, Goldman Sachs et ses sociétés affiliées n’assument aucune responsabilité à cet égard. Les éléments du présent document relatifs aux données de marchés sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier.

Mécanisme de remboursement

Mécanisme de remboursement anticipé

À chaque date de constatation quotidienne⁽¹⁾ du 30 septembre 2024 (inclus) au 29 septembre 2033 (exclu), si la performance de l'Indice est supérieure ou égale à la barrière dégressive de remboursement automatique anticipé depuis la date de constatation initiale, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et le titre s’arrête. L’investisseur reçoit alors à la date de remboursement automatique anticipé⁽¹⁾ :

Sinon, si la performance de l'Indice est strictement inférieure à la barrière dégressive de remboursement automatique anticipé depuis la date de constatation initiale, le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’est pas activé et le titre continue.

⁽¹⁾ Veuillez vous référer au module "caractéristiques produit" pour le détail des dates.
⁽²⁾ Les Taux de Rendement Annuel Nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation ou de retraite ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droit de garde de 1% par an) mais sans prise en compte des commissions de souscription et/ou frais d’entrée, de rachat, d’arbitrage liés, le cas échéant, au contrat d’assurance vie, de capitalisation ou au compte titres, ni de la fiscalité et des prélèvements sociaux applicables, et hors défaut de paiement et/ou faillite et/ou mise en résolution de l’Émetteur et/ou du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur (hors conditions de remboursement anticipé) se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice, taux d’intérêt, volatilité et primes de risque de crédit notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital partielle ou totale.

Mécanisme de remboursement à l'échéance

À la date de constatation finale (le 29 septembre 2033) si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’a pas été activé précédemment, on observe la performance de l’Indice depuis la date de constatation initiale.

CAS FAVORABLE  : Si la performance de l'Indice est supérieure ou égale à -36% depuis la date de constatation initiale, l’investisseur reçoit alors le 6 octobre 2033 :

CAS MÉDIAN : Si la performance de l'Indice est strictement inférieure à -36% depuis la date de constatation initiale, mais supérieure ou égale à -70% depuis cette même date, l’investisseur reçoit alors le 6 octobre 2033 :
 

CAS DÉFAVORABLE  : Si la performance de l'Indice l'Indice est strictement inférieure à -70% depuis la date de constatation initiale, l’investisseur reçoit alors le 6 octobre 2033 :

⁽¹⁾Les Taux de Rendement Annuel Nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation ou de retraite ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droit de garde de 1% par an) mais sans prise en compte des commissions de souscription et/ou frais d’entrée, de rachat, d’arbitrage liés, le cas échéant, au contrat d’assurance vie, de capitalisation ou au compte titres, ni de la fiscalité et des prélèvements sociaux applicables, et hors défaut de paiement et/ou faillite et/ou mise en résolution de l’Émetteur et/ou du Garant. Une sortie anticipée àl’initiative de l’investisseur (hors conditions de remboursement anticipé) se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice, taux d’intérêt, volatilité et primes de risque de crédit notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital partielle ou totale.

Illustration du mécanisme de remboursement

Scénario défavorable : Marché fortement baissier à moyen terme

Baisse de l’Indice supérieure à -70% (exclu) à l’échéance des 10 ans

• À chaque date de constatation quotidienne⁽¹⁾, du 30 septembre 2024 (inclus) au 29 septembre 2033 (exclu), la performance de l'Indice est strictement inférieure à la barrière dégressive de remboursement automatique anticipé depuis la date de constatation initiale. Le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’est donc pas activé et le produit continue.
• À l’échéance des 10 ans, à la date de constatation finale (le 29 septembre 2033), la performance de l'Indice est strictement inférieure à -70% depuis la date de constatation initiale (soit une baisse de 80% dans cet exemple). L’investisseur reçoit⁽²⁾ alors le capital initial diminué de la baisse de l'Indice, soit 20% du capital initial dans cet exemple. Il subit dans ce scénario une perte en capital. Le Taux de Rendement Annuel Net⁽²⁾ est alors similaire à celui d’un investissement direct dans l'Indice, soit -15,68%.
• Dans le cas défavorable où l'Indice céderait plus de 70% de sa valeur à la date de constatation finale (le 29 septembre 2033), la perte en capital serait supérieure à 70% du capital investi, voire totale et le montant remboursé nul dans le cas le plus défavorable.

Scénarion médian : Marché faiblement baissier à moyen terme

Baisse de l’Indice comprise entre -70% (inclus) et -36% (exclu) à l’échéance des 10 ans

• À chaque date de constatation quotidienne⁽¹⁾, du 30 septembre 2024 (inclus) au 29 septembre 2033 (exclu), la performance de l'Indice est strictement inférieure à la barrière dégressive de remboursement automatique anticipé depuis la date de constatation initiale. Le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’est donc pas activé et le produit continue.
• À l’échéance des 10 ans, à la date de constatation finale (le 29 septembre 2033), la performance de l'Indice est strictement inférieure à -36% depuis la date de constatation initiale (soit une baisse de 45% dans cet exemple) mais se situe donc au-dessus du seuil de perte en capital de 30% (inclus). L’investisseur reçoit⁽²⁾ alors l’intégralité du capital initial. Le Taux de Rendement Annuel Net(2) est alors de -1,00%, contre un Taux de Rendement Annuel Net de -6,73% pour un investissement direct dans l'Indice.

Scénario favorable : Marché fortement haussier à court terme

Hausse de l’Indice de +40% à l’issue de l'année 1 (plafonnement des gains)

• À la première date de constatation quotidienne⁽¹⁾, la performance de l'Indice est supérieure ou égale à la barrière dégressive de remboursement automatique anticipé depuis la date de constatation initiale (soit une hausse de 40% dans cet exemple). Le mécanisme de remboursement anticipé est par conséquent automatiquement activé.
• L’investisseur reçoit⁽²⁾ alors l’intégralité du capital initial majoré d’un gain fixe plafonné d’environ 0,02575% par jour calendaire écoulé soit 9,40% par année écoulée depuis la date de constatation initiale, soit 109,37425% du capital initial, ce qui représente un gain de 9,37425% contre 40% pour un investissement direct dans l'Indice. Le Taux de Rendement Annuel Net⁽²⁾ est alors égal à 8,05%, contre un Taux de Rendement Annuel Net de 37,48% pour un investissement direct dans l'Indice, du fait du mécanisme de plafonnement des gains.

Le rendement du produit « Opti Strike SG 1.65 septembre 2023 » à l’échéance est très sensible à une faible variation du niveau de l'Indice autour des seuils de -36% et -70% par rapport à son niveau observé à la date de constatation initiale.

⁽¹⁾  Veuillez vous référer au module "caractéristiques produit" pour le détail des dates.
⁽²⁾  Les Taux de Rendement Annuel Nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou de retraite ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte-titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droit de garde de 1% par an) mais sans prise en compte des commissions de souscription et/ou frais d’entrée, de rachat, d’arbitrage liés, le cas échéant, au contrat d’assurance-vie, de capitalisation ou au compte titres, ni de la fiscalité et des prélèvements sociaux applicables, et hors défaut de paiement et/ou faillite et/ou mise en résolution de l’Émetteur et/ou du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur (hors conditions de remboursement anticipé) se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice, taux d’intérêt, volatilité et primes de risque de crédit notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital partielle ou totale.

Caractéristiques produits